Sensibilidad
En esta sección podrás simular escenarios de variación de la tasa y evaluar como impacta cada un de esos escenarios en los bonos seleccionados.
En este menú se van a poder seleccionar y agregar distintos bonos, y sus especies, para poder realizar un análisis comparativo de cada uno mediante la variación de precios por Spread y por Tasa.
Distintas especies:
Tipo “D”: Son los bonos que se negocian en USD (Ejemplo: AL30D).
Tipo “C”: Son los bonos que se negocian tanto en pesos como en USD, por lo que es posible comprar en una moneda y vender en otra. Estas especies utilizan el “dólar cable” como tipo de cambio (Ejemplo: AL30C).
Sin ningún tipo: Son los bonos que se negocian en pesos (Ejemplo: AL30).
Al ingresar encontrarás 2 paneles:
El primer panel de Selección de Instrumentos permite elegir los instrumentos a incluir en el análisis.
El segundo panel de Configuración de Análisis permite agregar diferentes escenarios por 2 métodos: Spread de tasa o Fijar la tasa a un valor.
Selección de Instrumentos
Agregue los instrumentos que desee incorporar al análisis. Al seleccionar un elemento se evalúan los escenarios activos obteniendo así un resultado para cada bono elegido. Se permite desde aquí también borrar todos los instrumentos elegidos.
Configuración de Análisis
Se permite configurar el análisis del escenario a evaluar. Se dispone de 2 alternativas:
Spread: Se permite configurar una variación en bp de TIR. Para cada bono seleccionado se obtendrá la TIR actual y se determinará el precio resultante de variar esa tasa en esos puntos básicos correspondientes. El spread seleccionado puede ser positivo o negativo.
Tasa: Se permite elegir una tasa fija. Para cada bono seleccionado se moverá la TIR a dicha tasa (puede ser para arriba o para abajo según la tasa actual de cada intrumento) y obtendrá los precios resultantes.
El máximo de escenarios posibles de configurar es de 3.
Ejemplo de uso
AL29, AL30, AL35 con 2 escenarios de fijación de tasa (10%) y spread (-5%).
Los instrumentos AL29, AL30, AL35 están con TIR cercana a 15%. ¿Que pasaría si la TIR de cada uno se acomoda en 10%? ¿Que pasaría si la TIR actual desciende 5%?
En la imagen se observa para cada uno de los instrumentos los valores de TIR y precio actual; el escenario 1 con la tasa fija al 10% donde se ven los nuevos precios y la variación del mismo; y el escenario 2 con el descenso de la tasa en 500bp con el precio y variación resultante.
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